미국 원유 석유 관련주 ETF의 대장 USO: 지정학적 리스크 관련주

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USO ETF 미국 원유 ETF

 

 

투자에 관심이 있다면 원유 관련 ETF도 주목할 필요가 있죠. 그중에서도 USO ETF(United States Oil Fund)는 원유 가격 변동에 직접적으로 투자할 수 있는 방법 중 하나로, 특히 에너지 시장에 관심 있는 투자자들에게 인기가 많은 ETF입니다. 이 글에서는 USO ETF에 대한 개요부터 주가 전망, 배당금, 그리고 전문가들의 분석까지 모두 알아보겠습니다.

 

1. 개요

 

 

USO ETF 운용사

USO ETF는 United States Commodity Funds(USCF)가 운용하는 원유 관련 상장지수펀드입니다. USCF는 2005년 설립된 운용사로, 원유뿐만 아니라 여러 종류의 상품(Commodity)에 투자하는 ETF를 운영하고 있어요. USO는 2006년에 상장되었으며, 전 세계 투자자들에게 원유 선물 계약에 대한 접근을 제공하는 ETF로 유명합니다.

 

 

USO ETF란?

USO ETF는 주로 원유 선물 계약에 투자하는 상품으로, 투자자들이 원유 가격 변동을 추적할 수 있도록 설계되었습니다. 원유 가격의 상승 또는 하락에 따라 수익을 올릴 수 있어, 원유 시장의 움직임에 큰 관심이 있는 사람들에게 적합하죠.

이 ETF는 실물 원유에 투자하는 것이 아니라, 원유 선물 계약을 롤오버(rollover)하는 방식으로 포트폴리오를 운영합니다. 즉, 현물 원유가 아닌 선물 시장에서 거래되는 계약을 통해 간접적으로 원유에 투자하는 구조입니다.

티커: USO

 

2. USO ETF 분석

 

총 운용자산 및 운용 수수료

USO ETF는 약 $1.5 billion(약 2조 원)의 운용자산을 보유하고 있으며, 연간 운용 수수료는 0.60%로 비교적 높은 편입니다. 이는 원유 선물 계약의 특성상 롤오버 비용 및 기타 운용 비용이 더 많이 들기 때문입니다.

 

 

주요 구성 종목

USO는 특정 종목이 아닌 원유 선물 계약에 직접 투자하는 구조입니다. 따라서 개별 기업이 아닌 원유 관련 선물 상품이 주요 포트폴리오를 구성합니다. 주로 WTI(West Texas Intermediate) 원유 선물 계약에 집중 투자하며, 월별 롤오버를 통해 포트폴리오를 조정해요.

 

 

USO ETF의 장단점

장점:

• 원유 가격 변동에 직접 투자 가능: 원유 가격의 변동성을 직접적으로 추적할 수 있어 에너지 시장에 대한 전망을 바탕으로 수익을 기대할 수 있습니다.
• 즉시성: ETF를 통해 투자자들은 손쉽게 원유 시장에 접근할 수 있으며, 복잡한 선물 거래 과정을 거치지 않아도 됩니다.

단점:

• 높은 변동성: 원유 시장은 국제적인 이벤트나 수급 변화에 매우 민감하게 반응하기 때문에 가격 변동성이 큽니다.
• 운용 수수료가 높음: 다른 ETF에 비해 운영비가 높기 때문에 장기적으로 투자할 경우 이 부분을 신중히 고려해야 합니다.
• 롱텀 투자가 아닌 단기성향: 롤오버 비용과 기타 관리 비용으로 인해 장기 투자에 적합하지 않으며, 단기적인 원유 가격 상승에 베팅하는 성향이 강합니다.

 

3. 배당금

 

USO ETF는 주로 자본 이익에 기반한 투자이므로, 배당금을 주는 형태의 ETF는 아닙니다. 원유 선물 계약에서 발생하는 수익이 ETF 가치를 결정하므로, 일반적인 주식 ETF에서 기대하는 배당금 성장이 없어요. 대신, 주가의 상승을 통한 자본 차익이 주요 이익 창출 방법입니다.

 

4. 주가 전망

 

 

올해까지의 수익률(YTD)

2024년 현재까지 USO ETF는 약 10% 내외의 수익률을 기록하고 있습니다. 원유 가격이 경기 변동과 수급 불균형에 큰 영향을 받는 만큼, 에너지 시장의 상황에 따라 수익률은 큰 폭으로 변동될 수 있습니다.

 

 

향후 주가 전망

전문가들은 2024년 말까지 USO ETF의 주가가 원유 가격에 크게 좌우될 것으로 예상하고 있어요. 특히 국제 유가가 상승세를 유지할 경우 USO ETF 역시 긍정적인 흐름을 보일 가능성이 큽니다. 하지만 경제 침체나 원유 수요 감소 시 하락 가능성도 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

기술적 분석

기술적 분석에 따르면, USO ETF는 현재 단기적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 특히 $70대 원유 가격을 기준으로 저항선을 뚫을 경우, 추가적인 상승이 예상되지만, $65 수준에서 지지선을 확보하지 못하면 단기 하락이 이어질 가능성도 있습니다.

 

 

전문가들 분석

대부분의 전문가들은 원유 가격 변동에 따라 USO ETF가 큰 폭의 수익을 기대할 수 있다고 말하고 있습니다. 하지만, 글로벌 경기 침체가 시작될 경우 원유 수요가 감소하면서 USO ETF의 가치가 떨어질 수 있다는 경고도 함께 나오고 있어요. 변동성이 큰 시장이므로 투자자들은 짧은 기간 내에 수익을 낼 수 있는 기회를 잘 포착해야 한다고 조언합니다.

 

5. 결론

 

 

USO ETF는 원유 가격의 변동성에 직접 투자할 수 있는 좋은 방법 중 하나입니다. 운용 자산 규모가 크고, 비교적 간편하게 투자할 수 있다는 장점이 있지만, 원유 시장의 높은 변동성과 롤오버 비용으로 인해 장기 투자보다는 단기적인 투자 성향을 가진 사람들에게 적합합니다. 배당금이 없는 점도 유의해야 하며, 원유 가격의 상승에 베팅하는 투자 전략으로 접근할 수 있습니다. 전문가들은 에너지 시장의 상황에 따라 적절한 매수·매도 타이밍을 잘 잡는 것이 중요하다고 강조합니다.

 

원유 ETF에 관심이 있다면, USO는 좋은 선택이 될 수 있지만, 리스크를 충분히 고려한 후에 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다.