어펌 홀딩스 (AFRM) 주식 완벽 분석: BNPL의 대표 주자

주식/미국 주식

by 이콘토리 2024. 12. 4. 20:15

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1. 어펌 홀딩스 개요

어펌 홀딩스는 '지금 사고 나중에 결제(Buy Now, Pay Later; BNPL)' 서비스를 선도하는 핀테크 기업입니다. 2012년 막스 레프친(Max Levchin)에 의해 설립되었으며, 소비자들에게 투명한 결제 옵션을 제공함으로써 빠르게 성장했습니다. 특히 높은 수수료와 숨겨진 비용이 없는 BNPL 모델로 신뢰를 얻으며 전 세계 고객 기반을 확장하고 있습니다. 어펌의 주식은 나스닥(NASDAQ)에서 AFRM이라는 티커로 거래됩니다. 현재 CEO는 설립자인 막스 레프친이 직책을 맡고 있으며, 회사의 핵심 비전은 금융 시스템의 투명성과 접근성을 높이는 것입니다.

2. 매출 분석

어펌의 핵심 매출원은 BNPL 서비스에서 발생합니다. 특히, 소비자와 소매업체 간 결제 중개 서비스에서 수익을 창출하며, 이는 플랫폼 거래 수수료와 이자 수입으로 나뉩니다.

핵심 제품과 시장 점유율

어펌의 주요 제품은 소비자 금융 대출로, 이를 통해 구매자에게는 유연한 결제 옵션을, 소매업체에는 매출 증대 기회를 제공합니다. 2024년 기준, 어펌은 미국 BNPL 시장에서 약 30%의 점유율을 차지하며 경쟁사인 애프터페이(Afterpay), 클라르나(Klarna)와 함께 시장을 주도하고 있습니다.

매출 성장

2023년 어펌의 연간 매출은 18억 6천만 달러로 전년 대비 약 18% 성장을 기록했습니다. 이는 아마존, 월마트, 펠로톤과 같은 대형 파트너와의 협력을 통해 가능했습니다. 분기별로는 매출 성장이 다소 변동성이 있으나, 소비 심리 회복과 함께 긍정적 기조를 유지하고 있습니다.

EPS 분석

2024년 어펌의 주당순이익(EPS)은 아직 적자 상태로, -1.15달러를 기록했습니다. 이는 시장 확장을 위한 적극적 투자와 마케팅 비용 증가 때문입니다. 하지만 최근 비용 절감과 수익성 개선 노력이 가시화되고 있습니다.

3. 배당금

어펌 홀딩스는 현재 배당금을 지급하지 않는 성장주로 분류됩니다. 수익을 재투자하여 시장 점유율 확대와 기술 혁신에 집중하고 있어 배당 지급보다는 미래 성장에 초점을 맞추고 있습니다.

4. 주가 전망

올해 수익률(YTD)

2024년 어펌의 주가는 올해 초 대비 44% 이상 상승하며 성장 가능성을 보여주었습니다. 이는 BNPL 수요 증가와 주요 파트너십 확장, 시장 점유율 증가 덕분입니다.

향후 주가 전망

어펌의 향후 주가 전망은 긍정적이지만 몇 가지 과제가 있습니다. 금리 상승은 BNPL 비즈니스 모델에 부정적 영향을 미칠 수 있지만, 어펌은 높은 신용 품질을 유지하면서 수익성을 개선하려는 노력을 지속하고 있습니다. 전문가들은 2025년부터 수익성 개선이 가시화될 것으로 기대하며, 목표 주가를 70~78달러 수준으로 설정하고 있습니다.

기술적 분석

어펌의 주가는 현재 50일 이동평균선 위에 위치하며 상승세를 유지하고 있습니다. 최근 거래량이 평균치를 상회하고 있어 추가 상승의 모멘텀을 얻을 가능성이 있습니다. 단기적으로는 75달러 선이 저항선으로 작용할 수 있으며, 이를 돌파할 경우 상승폭이 확대될 것으로 보입니다.