슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI) 저점일까? 떡상할 수 있을까?

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1. 슈퍼 마이크로 컴퓨터란?

 

슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer, Inc., 티커: SMCI)는 1993년 미국 캘리포니아에서 설립된 IT 하드웨어 제조업체로, 고성능 서버 및 데이터 센터 솔루션을 제공한다고 합니다.(회사 소개서 참고)

 

특히 AI, 클라우드, 5G, 하이퍼스케일 데이터 센터 시장에서 두각을 나타내고 있으며, NVIDIA 등 주요 반도체 기업과 협력하며 빠르게 성장하고 있습니다.

 

근래 엔비디아와의 협업을 발표하면서 위에 보이는 상승분(7.99%)을 찍었습니다.

 

2. 슈퍼 마이크로의 핵심 제품 및 경쟁력

 

 

슈퍼 마이크로는 일반적인 서버 제조사와 달리 맞춤형 서버 설계(Customized Server Design)를 제공하는 것이 강점입니다. 주요 제품은 다음과 같습니다.

 

1. 고성능 서버: 데이터 센터 및 클라우드 환경을 위한 고효율 서버 시스템.
2. AI 및 GPU 서버: NVIDIA, AMD 칩셋을 활용한 AI 연산 최적화 시스템.
3. 스토리지 솔루션: 대용량 데이터 저장 및 분석을 위한 고밀도 스토리지 시스템.

경쟁력

1. 대형 IT 기업(구글, 아마존, 마이크로소프트 등)보다 유연한 맞춤형 서버 제작이 가능.
2. 경쟁사(델, HPE, 레노버) 대비 고객 맞춤형 설계와 빠른 제품 출시 가능.
3. 친환경 서버 기술을 적용하여 지속 가능한 IT 인프라 구축.

3. 시장 점유율과 성장 가능성

 

슈퍼 마이크로는 글로벌 서버 시장에서 약 5%의 점유율을 차지하고 있으며, 델(Dell), HPE, 레노버 같은 대형 기업에 비해 상대적으로 작지만, AI 및 클라우드 시장에서 빠르게 성장 중입니다.

 

특히 NVIDIA H100 및 B100 GPU와 연계된 서버 솔루션을 적극 개발하며, AI 서버 시장에서 영향력을 확대하고 있습니다. AI 및 클라우드 인프라 성장과 함께 SMCI의 시장 점유율은 계속 확대될 전망입니다.

 

4. 최근 실적 발표(2024년 4분기 기준)

연간 매출

분기별 매출

2024년 4분기(2025년 2월 4일 발표) 실적

• 매출: 8억 2,800만 달러 (전년 동기 대비 +36%).
• 순이익: 1억 4,500만 달러.
• EPS(주당순이익): 1.19달러 (시장 예상치 1.12달러 초과).

AI 서버 시장의 성장 덕분에 매출과 순이익이 빠르게 증가하고 있으며, 이는 향후 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.

 

5. 주가 분석 및 전망

 

최근 주가 흐름

• 2024년 12월 31일: 25.00달러.
• 2025년 2월 4일: 29.16달러 (+8.60%).

1년전부터 계속 하락하는 추세였으나 근래 2024년 4/4분기 실적 발표 이후 긍정적인 신호로 상승중입니다. 상승이 예상된다는 의견이 많지만 하락에 베팅하는 곳들도 많아 중립적인 상태입니다.

PER(주가수익비율)

• 현재 약 16.30배로, 업계 평균과 유사한 수준.

주가 전망

• AI 서버 시장 성장에 따라 2025년에도 매출 증가세 지속 예상.
• 다만 최근 회계 이슈 관련 조사가 진행 중이므로, 투자 시 주의 필요.

6. 배당 정책 및 투자 전략

배당 여부: 현재 배당금을 지급하지 않음, 재투자를 통한 기업 성장 전략 유지.

 

투자 전략

• AI 및 데이터 센터 성장과 함께 장기적 상승 가능성.
• 단, 최근 주가 급등으로 인해 단기 변동성 주의.

7. 결론: SMCI 주식, 지금 투자할 만할까?

 

1. AI 및 데이터 센터 인프라 성장으로 강력한 매출 증가 기대.
2. 맞춤형 서버 기술로 경쟁사 대비 차별화된 강점 보유.
3. PER 및 EPS 지표 양호, 하지만 단기 변동성은 고려해야 함.

 AI 인프라 시장 성장과 함께 장기적으로 긍정적인 전망을 가진 주식으로 평가되지만, 단기적인 가격 변동성이 크므로 신중한 접근이 필요합니다.

 

Disclaimer: 이 글은 투자 권유를 목적으로 작성된 것이 아니며, 정보 제공의 목적으로만 작성되었습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

 

 

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